The Effect of oil price fluctuations and exchange rate on the industrial index stock exchange based on GARCH-M method

Fakhimi, Vahid (2017) The Effect of oil price fluctuations and exchange rate on the industrial index stock exchange based on GARCH-M method. Masters thesis, University of Mohaghegh Ardabili.

[img]
Preview
Text (بررسی اثر نوسانات قیمت نفت و نرخ ارز بر روی شاخص صنعت بورس اوراق بهادار با رویکرد GARCH-M)
Vahid Fakhimi.pdf

Download (401kB) | Preview
Official URL: http://www.uma.ac.ir

Abstract

The financial market includes of the money market and the capital market. The money market is a short-term financing market and the capital market is a place for long-term financing of business enterprises. The stock exchange is also a capital market in which financial capital is traded in securities. The downturn in stock market of some countries affects not only the domestic economy, but also the global economy. On the other hand, macroeconomic policies will affect the stock market in each country. To make a decision on investing in stock exchanges, stock prices are important benchmark indicating the purchasing power of the capital and the financial strength of the members of the stock exchange. Macroeconomic variables are important factors that affect stock prices. Therefore, the present study investigates the effects of oil price and exchange rate fluctuations on industrial index in Tehran Stock Exchange. The purpose of this study was to investigate the effects of fluctuations in oil prices and exchange rates on the index of stock market industrial in Iran from April 1390 to March 1395. For this purpose, the heterogeneity model of Generalized Autoregressive Conditional Heteroschedasticity (GARCH) and daily data is used. The results of estimating econometric models show that fluctuations in oil prices and exchange rates have a positive and significant effect on the industrial index. These results are also consistent with theoretical foundations.

Item Type: Thesis (Masters)
Persian Title: بررسی اثر نوسانات قیمت نفت و نرخ ارز بر روی شاخص صنعت بورس اوراق بهادار با رویکرد GARCH-M
Persian Abstract: بازار مالی متشکل از بازار پول و بازار سرمایه است. بازار پول محل تأمین مالی کوتاه¬مدت و بازار سرمایه محل تأمین مالی بلندمدت بنگاه¬های اقتصادی است. بورس اوراق بهادار نیز یک بازار متشکل سرمایه است که در آن سرمایه مالی به صورت اوراق بهادار معامله می¬شود. رکود و رونق بازار بورس برخی از کشورها نه تنها اقتصاد داخلی بلکه اقتصاد جهانی را نیز تحت تأثیر قرار می¬دهد. متقابلاً سیاست¬گذاری¬های کلان در هر کشور بازار بورس را متأثر می¬سازد. برای اتخاذ تصمیم سرمایه¬گذاری در بورس، قیمت سهام معیار مهمی است که نشان ¬دهنده قدرت خرید سرمایه¬گذران و توان مالی شرکت¬های عضو بورس است. متغیرهای کلان اقتصادی از جمله عوامل مهمی هستند که قیمت سهام را تحت تأثیر قرار می¬دهند. از این رو در پژوهش حاضر به بررسی تأثیر نوسانات قیمت نفت و نرخ ارز بر شاخص صنعت در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. هدف این پژوهش بررسی اثر نوسانات قیمت نفت و نرخ ارز بر شاخص صنعت بورس اوراق بهادار در ایران از فروردین سال 1390 تا اسفند 1395 است. برای این منظور از الگوی واریانس ناهمسانی شرطی اتورگرسیو تعمیم¬یافته و داده¬های روزانه استفاده شده است. نتایج حاصل از برآورد الگوهای اقتصادسنجی نشان می¬دهد که نوسانات قیمت نفت و نرخ ارز تأثیر مثبت و معنی¬داری بر شاخص صنعت دارد این نتایج با مبانی نظری نیز سازگاری دارد.
Supervisor:
SupervisorE-mail
Seifollahi, NaserUNSPECIFIED
Hazeri, HatefUNSPECIFIED
Advisor:
AdvisorE-mail
Rahimi Kelever, HoseinUNSPECIFIED
Subjects: Faculty of Literature & Humanities > Department of Management and Economy
Divisions > Faculty of Literature & Humanities > Department of Management and Economy
Divisions: Subjects > Faculty of Literature & Humanities > Department of Management and Economy
Faculty of Literature & Humanities > Department of Management and Economy
Date Deposited: 29 Sep 2018 19:07
Last Modified: 29 Sep 2018 19:07
URI: http://repository.uma.ac.ir/id/eprint/126

Actions (login required)

View Item View Item