Review the effect of portfolio diversification of investment firms on the risk and return characteristics of Sharp, Jensen and Treynor in the Tehran Stock Exchange

Pourhossein Frotaghah, Hossein (2017) Review the effect of portfolio diversification of investment firms on the risk and return characteristics of Sharp, Jensen and Treynor in the Tehran Stock Exchange. Masters thesis, University of Mohaghegh Ardabili.

[img]
Preview
Text (تاثیر متنوع سازی سبد سهام بر شاخص های ریسک و بازده شارپ، جنسن و ترینر در بین شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)
Hossein Pourhossein Frotaghah.pdf

Download (464kB) | Preview
Official URL: http://www.uma.ac.ir

Abstract

Since investment is one of the essential requirements for the prosperity and development of each country's economy, and the stock exchange is one of the most important markets for attracting capital and inflowing it into the economy, paying attention to the risk and returns of investment companies and creating utility for investors is essential. Attention to reducing risk and increasing returns are one of the most important issues of finance professionals. The purpose of the present study was to investigate the diversification of stock portfolio on risk and return factors of Sharp, Jensen & Trainer's among investment companies in Tehran Stock Exchange, which clearly examines the impacts of diversification on the risk and returns of investment companies in Tehran Stock Exchange. The data used in this study is panel data and the research method is the panel VAR. Also the statistical population is the entire investment companies active in Tehran Stock Exchange and the period of study is from March 2009 to the June 2017 on a monthly basis. It should be noted that in order to avoid reaching spurious regression, unit root test was conducted on all variables and then applying the co-integration test revealed that there is a balanced long-term relationship between the dependent variable and independent variables. The results show that diversifying the stock portfolio with a low correlation in the stock portfolio can have a positive effect on the risk and return variables of Sharp, Trainer and Jensen and increase productivity.

Item Type: Thesis (Masters)
Persian Title: تاثیر متنوع سازی سبد سهام بر شاخص های ریسک و بازده شارپ، جنسن و ترینر در بین شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
Persian Abstract: از آن¬جا که سرمایه گذاری از ضروریات رونق و توسعه اقتصاد هر کشور می باشد و بورس اوراق بهادار یکی از مهم ترین بازار های جذب سرمایه و تزریق آن به اقتصاد است، توجه به ریسک و بازده شرکت های سرمایه گذاری و ایجاد مطلوبیت برای سرمایه گذاران از اهمیت بالایی برخوردار می باشد. توجه به کاهش ریسک و همچنین افزایش بازدهی از مهم ترین مباحث روز متخصصین مالی می باشد. هدف پژوهش حاضر ، بررسی تنوع بخی سبد سهام بر شاخص های ریسک و بازده شارپ، جنسن و ترینر در بین شرکت های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران می باشد که به طور مشخص تاثیر گذاری تنوع بخشی بر ریسک و بازده شرکت های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران را بررسی می نماید. داده های مورد استفاده در این پژوهش از نوع ترکیبی بوده و روش پژوهش مدل خود رگرسیون برداری پانلی می باشد. همچنین جامعه اماری پژوهش حاضر تمام شرکت های سرمایه گذاری فعال در بورس و فرا بروس اوراق بهادار تهران است و بازه زمانی مورد برسی از ابتدای سال 1388 تا پایان خرداد سال 1396 به صورت ماهانه می باشد. لازم به ذکر است جهت جلوگیری از رگرسیون کاذب، آزمون ریشه واحد بروی همه متغییر ها انجام شد و سپس با کمک آزمون های هم انباشتگی مشخص شد که یک رابطه تعادلی بلند مدت بین متغیر های وابسته و متغیر های مستقل وجود دارد. نتایج بدست آمده نشان می دهد که متنوع سازی سبد سهام با رعایت همبستگی کم در سبد سهام می تواند بر متغییر های ریسک و بازده شارپ، ترینر و جنسن تاثیر مثبت داشته باشد و سبب افزایش بهره وری گردد.
Supervisor:
SupervisorE-mail
Rahimi Clever, HosseinUNSPECIFIED
Askarnejad Nouri, BagherUNSPECIFIED
Advisor:
AdvisorE-mail
Hasanzade, MohamadUNSPECIFIED
Subjects: Faculty of Literature & Humanities > Department of Management and Economy
Divisions > Faculty of Literature & Humanities > Department of Management and Economy
Divisions: Subjects > Faculty of Literature & Humanities > Department of Management and Economy
Faculty of Literature & Humanities > Department of Management and Economy
Date Deposited: 01 Oct 2018 08:56
Last Modified: 01 Oct 2018 08:56
URI: http://repository.uma.ac.ir/id/eprint/201

Actions (login required)

View Item View Item